ソブリンファンドが2020年にベンチャーキャピタル投資に注ぐ

ベンチャーキャピタル

コロナウイルスの発生により長期投資への意欲が薄れず、ソブリンウェルスファンドは今年までにこれまでに17億ドルのベンチャーキャピタル取引に参加しており、すでに2019年全体を上回っています。

投資は、パンデミック後のベンチャーキャピタル業界全体でおおむね落ち着いた取引環境を背景にしています。

他の多くの投資家よりもポケットが深く、投資期間が長いため、ソブリンファンドは、特にテクノロジーにおいて、大規模なリターンを生み出すことを期待して、新興企業をますます求めています。

PitchBookによると、アブダビに本拠を置くムバダラは、これまでのところ最大規模の取引の3つに関与しており、Google(GOOGL.O)の親会社であるAlphabetが所有する自動運転テクノロジー企業WaymoへのXNUMX億ドルの投資に参加しています。データ。 先月終了した契約には、カナダ年金計画投資委員会、マグナインターナショナル、アンドリーセンホロヴィッツからの投資が含まれていました。

「ソブリンファンドは新興産業に非常に重点を置いており、初期段階の投資家として将来のために投資できます」と、グローバルプライベートエクイティ、リアルアセット、ソブリンファンドのリーダーであるウィルジャクソンムーアは述べています。 「彼らは長い間(ベンチャーキャピタルへの)投資を増やしたいと考えてきましたが、多くの場合、誰もが最高のパフォーマンスのファンドになりたいと思っているため、困難なファンドへのアクセスがありました。」

成熟した民間企業が資本にすぐにアクセスできること、および豊富な安価な債務があることに対する高い評価は、ソブリンファンドが2017年以降、特にヘルスケアとテクノロジーへの初期段階の投資を模索するように促しました。国際ソブリン・ウェルス・ファンド基金(IFSWF)は先月の報告で述べました。

パンデミックの経済的影響により、バリュエーションが低下し、新興企業の債務資金調達コストが押し上げられたため、アナリストは、それがソブリンファンドのベンチャーキャピタル投資への継続的な参加にどのように影響するかを待ち望んでいます。

PitchBookのデータによると、今年までのところ、ソブリンウェルスファンドの関与を伴うベンチャーキャピタル取引は16.9億ドルありました。 いくつかの取引は、発生が広く広がる前に実行されたか、進行中であった。

これは、15.6年全体で2019億ドルから増加しています。しかし、42年に到達した2018億ドルのレベルに合わせるためには、取引フローを加速する必要があります。

ムバダラの契約に加えて、今年これまでに他に3つの大きな投資がありました。 シンガポールのテマセクホールディングスは、テンセントインダストリーウィンウィンファンドや他の数人の投資家とともに、中国のライブビデオストリーミング会社クアイショウへのXNUMX億ドルの投資に参加しました。

日本政府が株主の3つであるCool Japan Fundは、Alphabet、Facebook(FB.O)、Tencent Holdings(0700.HK)などのほか、インドネシアの配車サービスおよび支払い会社GojekにXNUMX億ドルの取引に投資しました。 。

PitchBookのデータは、合計で約130億ドルのベンチャーキャピタルが今年までに調達されたのに対し、PitchBookのデータによると、270.3年全体では2019億ドルに上ります。

KPMGは、第XNUMX四半期はベンチャーキャピタル投資にとって「おおまかな」ものになると予想していましたが、健康やバイオテクノロジーなどのセクターは投資家にとって魅力的かもしれないと述べました。

「世界のVC市場には膨大な量のドライパウダーが引き続き存在しますが、パンデミックの影響が明らかになるまで、多くの投資家がフェンスに留まる可能性があります」とXNUMX月のレポートで述べています。

ベンチャーキャピタルと比較して、ソブリンウェルスファンドは、今年のプライベートエクイティ取引ではあまり活発ではありません。

これまでにそれらを巻き込んだ28億ドルの取引のうち、大部分はシンガポールのGICがHellman&Friedmanと並んでクラウドベースの人事アプリケーション開発者であるUltimate Software Group UL22.QTXへの1億ドルの投資に参加したことによるものです。 、JMI Equity、Kronos and Blackstone Group(BX.N)。

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